NPV reiknivél

Tímatengt virði peninga og mikilvægi núvirðis

Tímatengt virði peninga er grundvallarregla í fjármálum sem byggir á því að peningar sem eru tiltækir í dag hafa hærra virði en sama upphæð í framtíðinni. Þetta stafar af þeirri ávöxtunarkröfu eða fórnarkostnaði sem fylgir því að binda fjármagn, auk þeirrar áhættu sem tengist framtíðinni. Með því að nota þetta tól er hægt að setja upp sjóðstreymistímalínu, velja afvaxtavexti, tímabil og skattmeðferð, og fylgja hverri upphæð yfir í núvirði hennar og bera saman vaxtasviðsmyndir.

Hreinvirði (NPV) er mælikvarði sem dregur saman núvirði allra framtíðargreiðslna og dregur frá þeim upphaflega fjárfestingu. Tólið hjálpar við að meta hvort tímalína framtíðarsjóðstreymis sé meira eða minna virði en núll í dag miðað við valdar forsendur. Þetta nýtist rekstraraðilum, fjárfestum og greinendum til að bera saman ólíkar sviðsmyndir og meta hagkvæmni verkefna.

Forsendur og innsláttur í reiknivélina

Til að reikna út hreinvirði þarf að skilgreina nokkrar lykilbreytur undir hlutanum Forsendur:

• Sýnigjaldmiðill: Hægt er að velja á milli USD, EUR, GBP, JPY, CNY, INR, CAD, AUD, CHF, BRL, MXN eða ZAR. Þessi valkostur breytir eingöngu sniði á sýndum tölum en framkvæmir enga gjaldeyrisumreikninga.
• Sjóðstreymistímabil: Tímalínan getur verið uppsett sem „Árlegt“, „Ársfjórðungslegt“ eða „Mánaðarlegt“.
• Framtíðarsjóðstreymi á sér stað: Hægt er að velja „Í lok tímabils“ eða „Í upphafi tímabils“. Þetta stýrir því hvernig veldisvísar afvaxtastuðulsins eru reiknaðir.
• Árlegir virkir afvaxtavextir: Prósentugildi sem verður að vera hærra en −100%.
• Skattmeðferð: Hægt er að velja „Sjóðstreymi er þegar eftir skatt“ eða „Áætla skatt á jákvætt sjóðstreymi“.
• Flatur skatthlutfall: Prósentugildi frá 0% til 100% sem er virkt þegar áætlaður er skattur á jákvætt sjóðstreymi.
• Frávik sviðsmyndar: Prósentustig sem ákvarðar hversu mikið efri og neðri sviðsmyndirnar víkja frá völdu grunnvöxtunum.

Undir Tímalína sjóðstreymis er slegið inn upphaflegt sjóðstreymi í dag (Tímabil 0) og framtíðartímabil. Hægt er að nota hnappinn „Bæta við tímabili“ til að lengja tímalínuna eða „Fjarlægja tímabil ‹period›“ til að eyða röðum. Einnig er hægt að nota „Hlaða dæmi“ til að sjá dæmi um útfyllingu eða „Hreinsa tímalínu“ til að tæma öll svæði.

Útreikningsreglur og takmarkanir

Reiknivélin fylgir ákveðnum stærðfræðilegum og kerfislegum reglum við vinnslu gagna:

1. Takmörk sjóðstreymis: Sjóðstreymisupphæðir verða að vera á milli −1 quadrillion og 1 quadrillion.
2. Tímalínutakmörk: Tímalínan er takmörkuð við að hámarki 120 framtíðartímabil.
3. Sviðsmyndir: Frávik sviðsmyndar verður að vera stærra en 0 og að hámarki 100 prósentustig.
4. Einfölduð skattmeðferð: Þegar skattur er áætlaður er flati skatthlutfallið eingöngu dregið frá jákvæðu framtíðarsjóðstreymi. Tímabil 0 og neikvætt sjóðstreymi breytast ekki, sem þýðir að enginn sjálfvirkur tapsfrádráttur eða skattaafskriftir eru reiknaðar.
5. Tímasetning: Tímabil 0 er alltaf meðhöndlað sem dagurinn í dag og er ekki afvaxtað. Ef valið er „Í lok tímabils“ eru notaðir veldisvísarnir 1, 2, 3 o.s.frv. Ef valið er „Í upphafi tímabils“ hliðrast veldisvísarnir yfir í 0, 1, 2 o.s.frv.
6. Umreikningur vaxta: Til að breyta árlegum virkum vöxtum yfir í mánaðarlega eða ársfjórðungslega vexti notar reiknivélin tólftu rót (fyrir mánuði) eða fjórðu rót (fyrir ársfjórðunga) til að tryggja samræmi við árlegu forsenduna, í stað þess að deila vöxtunum einfaldlega með 12 eða 4.

Hver útreikningur keyrir í vafranum þínum — sjóðstreymið og forsendurnar sem þú slærð inn fara aldrei af tækinu þínu.

Formúlur og stærðfræðileg útfærsla

Í hlutanum Formúla og innsetning sýnir tólið hvernig niðurstöðurnar eru fengnar.

NPV er reiknað með eftirfarandi jöfnu:

NPV = Σₜ₌₀ⁿ CFₜ / ((1 + r)ᵉ)

Þar sem:

• CFₜ er sjóðstreymi eftir skatta á tímabili t.
• r er samsvarandi afvaxtavextir á hvert sjóðstreymistímabil.
• e er tímasetningarveldisvísir: 0 fyrir í dag, síðan t í lok tímabils eða t - 1 í upphafi tímabils.

Tímabilsvextirnir (r) eru reiknaðir út frá árlegum virkum vöxtum (i) og fjölda tímabila á ári (m):

r = (1 + i)^(1/m) - 1

Þar sem m er 1 fyrir árlegt sjóðstreymi, 4 fyrir ársfjórðungslegt og 12 fyrir mánaðarlegt.

Tólið sýnir einnig sérstaklega útreikninginn fyrir fyrsta framtíðarsjóðstreymið undir fyrirsögninni Fyrsta framtíðarsjóðstreymi sett inn.

Túlkun á niðurstöðum og sviðsmyndum

Undir Niðurstaða núvirðis birtist ein af þremur stöðum fyrir aðalmerkið Hreinvirði (NPV):

• Yfir núlli miðað við þessar forsendur
• Á núlli miðað við þessar forsendur
• Undir núlli miðað við þessar forsendur

Auk þess sýnir tólið stöðuskilaboðin „Reiknað yfir ‹n› framtíðartímabil — eingöngu áætlun.“ þegar útreikningi er lokið. Ef gögn vantar birtist skilaboðin „Sláðu inn að minnsta kosti tímabil 0 og eitt framtíðarsjóðstreymi.“.

Í töflunni Sviðsmyndir afvaxtavaxta er hægt að bera saman þrjár mismunandi niðurstöður:

• Lægri vexti: NPV reiknað út frá grunnvöxtum að frádregnu fráviki sviðsmyndar.
• Grunnvextir: NPV miðað við slegna inn afvaxtavexti.
• Hærri vexti: NPV reiknað út frá grunnvöxtum að viðbættu fráviki sviðsmyndar.

Ítarleg sundurliðun er sýnd í töflunni Núvirðing eftir tímabilum sem inniheldur dálkana: Tímabil, Fyrir skatt, Áætlaður skattur, Eftir skatt, Veldisvísir, Afvaxtastuðull, Núvirði og Uppsafnað NPV.

Algengar spurningar

Hvað þýðir jákvætt eða neikvætt NPV hér?

Jákvæð niðurstaða þýðir að sjóðstreymistímalínan er meira virði en núll í dag miðað við vexti og forsendur sem þú slóst inn; neikvæð niðurstaða þýðir að hún er minna virði. Þetta er samanburður við valda afvaxtavexti þína, en ekki ráðlegging eða spá um að sjóðstreymið muni raunverulega eiga sér stað.

Hvernig eru árlegir vextir notaðir með mánaðarlegu eða ársfjórðungslegu sjóðstreymi?

Reiknivélin breytir árlegu virku vöxtunum í samsvarandi vexti á hvert sjóðstreymistímabil. Fyrir mánaðarlegar raðir notar hún tólftu rótina; fyrir ársfjórðungslegar raðir notar hún fjórðu rótina. Þetta heldur árlegu forsendunni samræmdri í stað þess að deila árlegu vöxtunum einfaldlega með 12 eða 4.

Hvað felst í einfaldaða skattmöguleikanum?

Hún dregur einn flatan prósentuhlutfall eingöngu frá jákvæðu framtíðarsjóðstreymi. Hún skilur tímabil 0 og neikvætt sjóðstreymi eftir óbreytt, svo hún gerir ekki ráð fyrir sjálfvirkum skattafrádrætti vegna taps eða útgjalda. Notaðu sjóðstreymi eftir skatta ef þú hefur þegar reiknað út þær reglur sem gilda um þig.

Af hverju breytir tímasetning sjóðstreymis NPV?

Peningar sem fást fyrr eru afvaxtaðir um færri tímabil, svo þeir hafa hærra núvirði við sömu vexti. Tímabil 0 er alltaf í dag. Fyrir síðari raðir notar tímasetning í lok tímabils tímabil 1, 2, 3 og svo framvegis; tímasetning í upphafi tímabils færir hverja röð einu tímabili fyrr.

Villuskilaboð og úrræði

Ef slegin eru inn ógild gildi mun reiknivélin sýna viðeigandi villuboð:

• Sláðu inn gilda upphæð fyrir hvert sjóðstreymistímabil.
• Sjóðstreymisupphæðir verða að vera á milli −1 quadrillion og 1 quadrillion.
• Sláðu inn árlega afvaxtavexti sem eru hærri en −100%.
• Sláðu inn flatan skatthlutfall frá 0% til 100%.
• Sláðu inn frávik sviðsmyndar sem er stærra en 0 og að hámarki 100 prósentustig.
• Þessi tímalína er takmörkuð við 120 framtíðartímabil.

Þessar niðurstöður eru áætlanir eingöngu til viðmiðunar — ekki fjárfestingar-, skatta-, lánsfjár-, verðlagningar- eða viðskiptaráðgjöf, og engin loforð um ávöxtun eða hæfi. Einfaldaði skattmöguleikinn hermir ekki eftir skattalögum, afskriftum, tapsfrádrætti eða ívilnunum.